2020年上半年，長園集團、新綸科技、金剛玻璃等多家上市公司因虛增利潤而受到監管部門處罰。為掩蓋虛構交易、虛增利潤的事實，上市公司通常會按照稅收法律法規的要求，對虛構的交易開具并接受發票，其中不乏增值稅專用發票。需要提醒上市公司的是，以這種方式換取財務報表上“好看的”財務數據，不僅需要額外繳納真金白銀的稅款，而且一經查實還將承擔相應的法律責任。筆者建議上市公司依法合規謀求發展，為粉飾財務報表而做出虛增利潤、虛開發票等違法違規行為，最終往往得不償失。

 聚焦：上市公司虛增利潤原因幾何

 近期，深圳證券交易所發布公告稱，康得新復合材料集團股份有限公司2018年、2019年連續兩個會計年度財務報告被出具無法表示意見的審計報告，其公司股票自2020年7月10日起暫停上市。去年，康得新財務造假事件引發廣泛關注。經監管部門調查，康得新涉嫌在2015年~2018年期間，通過虛構銷售業務等方式虛增營業收入，并通過虛構采購、生產、研發費用、產品運輸費用等方式虛增營業成本、研發費用和銷售費用，虛增利潤總額達119億元。

根據我國證券法要求，企業謀求上市、上市公司增發新股等環節，需要滿足一定的盈利能力條件。可以說，盈利能力達標是企業在證券市場上獲利的重要條件。為此，一些企業或是為了追求上市，或是為從資本市場上募集資金，或是為完成業績補償目標、提升考核利潤和管理層薪酬，不惜鋌而走險，虛增利潤。

 上市公司虛增利潤的手段多種多樣，總結起來大致可以分為兩類：一是通過違規財務核算方式，如提前確認收入、少結轉成本、多計提攤銷、少計提減值準備或壞賬準備等，粉飾財務報表；二是通過虛構交易、虛增交易環節，達到虛增利潤的目的。值得關注的是，上市公司采用第二類虛增利潤的方式時，通常會借助虛開發票的方式掩蓋其虛構交易、虛增利潤的事實。

 實務中，往往先由中間人聯絡與上市公司“交易”的上下游企業，上市公司再分別與上下游企業簽訂交易合同、收付交易款項，并開具和接受增值稅專用發票，制造存在真實交易的假象。這樣，上下游企業之間可能繼續形成交易閉環，也可能繼續延伸至其他交易環節。

提醒：為虛增利潤虛開發票有風險

不久前，安徽省某上市公司收到中國證監會安徽監管局發出的《行政處罰決定書》，該公司在2015年～2016年這兩年間，通過編制虛假的銷售訂單并確認收入、提前確認未發貨的訂單收入、少記銷售折扣、延遲確認銷售費用、收入跨期確認和少記營業成本等方式，累計虛增2015年度、2016年度利潤高達2.2億元。中國證監會安徽監管局對該公司給予警告并處以40萬元罰款，同時分別對直接負責人和其他負責人給予警告，并處以3萬元～20萬元的罰款。

 上市公司財務造假、虛增利潤等違法行為，一直是證券法懲處的重點。實務中，上市公司虛增利潤往往會涉及欺詐發行、信息披露違法、偽造金融票證和提供虛假財務報告等違法違規行為。根據證券法和刑法，上市公司和相關責任人不但要接受罰款、證券市場禁入等懲戒措施，情節嚴重的還將承擔刑事責任。

 值得關注的是，上市公司為虛增利潤而虛開發票還將給企業帶來稅務風險。具體而言，上市公司為虛增利潤而虛開發票，其交易業務往往是虛構的。即使在對開、環開、虛增交易環節等情況下，上市公司已經就虛增部分繳納了稅款，不存在偷逃稅款的主觀目的，客觀上也沒有造成國家稅款損失，但其虛開發票行為擾亂了發票管理秩序，仍有可能被認為構成行政法上的虛開發票，面臨行政處罰。

 實務中，上市公司為虛增利潤而虛開發票的具體操作方式多種多樣，部分企業甚至可能碰觸到虛開增值稅專用發票罪的紅線。由于虛開的增值稅專用發票不得作為增值稅合法有效的扣除憑證用于抵扣進項稅額，也不能用于企業所得稅稅前扣除，因此上市公司可能需要對以前年度的稅款進行調整。情節嚴重的還可能面臨最高達無期徒刑的刑事責任。

 建議：依法合規謀求發展才是正途

 近日，證監會發文稱依法將10起上市公司財務造假等涉嫌證券犯罪案件移送公安機關，對資本市場違法行為“零容忍”，從重從快從嚴打擊上市公司財務造假等重大違法違規行為。

 一些上市公司因虛增利潤而被嚴厲處罰的事實已經一再證明，任何抱有僥幸心理的違法行為都是不可取的。上市公司在依法合規的基礎上，謀求健康發展才是正途。上市公司管理層和財稅團隊，應正視國家對證券市場違法行為“零容忍”的治理態度，充分認識到現有監管手段的強大威力，不要對違法行為抱有僥幸心理。

 同時，上市公司高管和相關責任人需加強法律知識的學習，提高對法律風險的識別能力，避免出現掉入違法陷阱而不自知的情況，給自身帶來不必要的麻煩。基于此，上市公司需強化公司內控機制和員工培訓，提高內控制度的執行力。實務中，存在由于上市公司員工甚至是管理層，為追求個人績效和收益而做出違法違規行為的情況。盡管此時的刑事責任由違法者個人承擔，但上市公司仍將面臨行政處理處罰，在資本市場上的表現也將受到影響。